Co je IQ Score a jak podle něj vybírat akcie

Představ si, že chceš zhodnotit jednu jedinou akcii – řekněme Applu. Musel bys projít, co o ní říkají analytici z bank. Kam míří jejich cenový cíl. Jestli manažeři firmy sami nakupují, nebo naopak prodávají svoje akcie. Co dělají velké hedge fondy. Jak se akcii dařilo v posledních měsících. Jestli firma vydělává a roste. A jestli není zrovna nehorázně předražená. To je klidně deset různých tabulek na deseti různých webech – a to jsi zatím posoudil jen jednu firmu. IQ Score existuje přesně proto, aby ti tuhle práci ušetřil.

Co IQ Score vlastně je

IQ Score je souhrnné hodnocení akcie na škále od 1 do 10. Jednička znamená „tady svítí spousta červených praporků“, desítka „tady se sešlo hodně dobrých signálů najednou“. Není to náhodné číslo ani něčí pocit. Vzniká tak, že se posbírá několik nezávislých pohledů na akcii, každý se ohodnotí a pak se z nich složí jedno výsledné číslo. Trochu jako vysvědčení – neznámkuje jen matiku, ale i češtinu, dějepis a tělocvik, a nakonec ti to shrne do průměru, ze kterého je na první pohled vidět, jak na tom student celkově je.

Klíčové slovo je „souhrnné“. Jednotlivý signál sám o sobě klame. Akcie může mít nadšené analytiky, ale zároveň být šíleně předražená. Nebo naopak levné fundamenty, ale management, který svoje akcie zoufale vyprodává. Když se na to díváš přes jedno okénko, snadno přehlédneš to, co je vidět jen z toho druhého. IQ Score se snaží dívat všemi okénky naráz.

Z jakých signálů se skládá

Aby ti dávalo smysl, co za tím číslem je, pojďme si projít stavební kameny. Každý z nich odpovídá na jinou otázku o akcii:

• ✓Analytici – co si o akcii myslí profesionálové z bank a brokerů? Doporučují ji spíš držet, kupovat, nebo prodávat?
• ✓Cenový cíl – kam podle analytiků míří cena za dvanáct až osmnáct měsíců? Je nad, nebo pod dnešní cenou?
• ✓Insider obchody – nakupují, nebo prodávají lidé uvnitř firmy (ředitelé, členové vedení)? Ti vidí do firmy nejlíp ze všech.
• ✓Hedge fondy a instituce – co dělají velcí profesionální hráči? Přikupují danou akcii do svých portfolií, nebo se jí zbavují? (Zjišťuje se z povinných hlášení zvaných 13F.)
• ✓Momentum – jak se akcii vedlo v posledních měsících? Roste ji cena stabilně, nebo padá jako kámen?
• ✓Fundamenty – vydělává firma reálné peníze? Rostou jí tržby a zisk, nebo se topí v dluzích?
• ✓Ocenění – není akcie na dnešní ceně předražená? Kolik platíš za každou korunu, kterou firma vydělá?
• ✓Sentiment – jaká je celková nálada kolem firmy ve zprávách a mezi investory?

Každý z těchto pohledů dostane vlastní hodnocení a teprve pak se z nich složí výsledek. Proto může mít akcie skvělé fundamenty a přesto jen průměrné IQ Score – když ji zrovna sráží dolů to, že je předražená nebo že ji insideři houfně prodávají.

Jak IQ Score správně číst

Nejčastější chyba začátečníka je brát skóre jako semafor: zelená kup, červená prodej. Jenže tak to nefunguje. IQ Score je spíš jako předběžný screening u lékaře – řekne ti „tady se vyplatí kouknout blíž“ nebo „tady raději opatrně“, ale samo o sobě není diagnóza. Rámcově se dá číst takhle:

1. 018–10: Sešlo se hodně dobrých signálů najednou. Stojí za to podívat se, proč – a jestli to sedí s tvým vlastním názorem na firmu.
2. 025–7: Smíšený obrázek. Něco táhne akcii nahoru, něco dolů. Tady se nejvíc vyplatí rozklikat jednotlivé faktory a pochopit, kde je zádrhel.
3. 031–4: Svítí varovné signály. Neznamená to automaticky „špatná firma“, ale je dobré vědět, co konkrétně skóre sráží – jestli předraženost, slabé fundamenty, nebo odliv velkých investorů.

Konkrétní příklad: dvě akcie, obě s IQ Score 6. První je stabilní firma, kterou drží momentum a fundamenty, ale mírně sráží vysoké ocenění. Druhá je levná firma s ospalými fundamenty, kterou naopak přetahuje nahoru to, že ji hedge fondy začaly hromadně přikupovat. Stejné číslo, ale každá vyžaduje jinou otázku. U té první se ptáš „nepřeplácím?“, u té druhé „vidí ti fondy něco, co já ještě ne?“. Samotná šestka ti tohle neřekne – ale rozklikané faktory ano.

IQ Score není odpověď. Je to lepší otázka – řekne ti, kam se dívat, ne co si myslet.

Proč je to jen výchozí bod, a ne rozkaz

IQ Score ti dělá práci, kterou bys jinak dělal hodinu ručně, za pár vteřin. To je jeho síla. Ale má i své hranice, a je fér je znát. Za prvé, dívá se dozadu a do současnosti – pracuje s tím, co už se stalo a co je vidět teď. Neví, co firma oznámí příští úterý, ani jak dopadne soud, na který se čeká. Za druhé, neví nic o tobě. Nezná tvůj investiční horizont, tvou toleranci k riziku, ani jak ti daná firma zapadá do zbytku portfolia. Skvěle hodnocená akcie ti nepomůže, když do ní nasypeš peníze, které budeš za tři měsíce potřebovat.

A za třetí – žádné jedno číslo neobsáhne příběh. Někdy je zrovna to, co skóre sráží, důvodem, proč akcie zlevnila a stala se zajímavou. Jindy je vysoké skóre poháněné momentem, které se může ze dne na den obrátit. Proto ber IQ Score jako první kolo výběru, ne jako poslední slovo.

Jak IQ Score využít v praxi

Nejlíp funguje jako filtr a jako pomůcka k rozhodnutí, ne jako rozhodnutí samo. Pár způsobů, jak s ním pracovat rozumně:

• ✓Na začátku výběru: proletíš přehled akcií a IQ Score ti pomůže vytřídit, na které firmy se vůbec vyplatí věnovat čas podrobnému čtení.
• ✓Ke srovnání: máš dvě firmy ze stejného oboru a nevíš, která je zajímavější? Porovnej jejich skóre a hlavně to, čím se liší jednotlivé faktory.
• ✓Jako kontrolu vlastního nápadu: líbí se ti nějaká firma? Kouknutí na IQ Score ti může ukázat slepé místo – třeba že insideři zrovna prodávají, čehož sis nevšiml.
• ✓K pochopení, ne k poslušnosti: pokaždé, když tě skóre překvapí, rozklikni faktory a zjisti proč. Právě to překvapení tě naučí nejvíc.

Na Akciometru najdeš IQ Score u každé akcie – rozklikneš jednotlivé signály, přečteš si AI shrnutí v češtině, mrkneš na cíl analytiků, insider obchody i to, co dělají hedge fondy. Všechno na jedné stránce, česky a bez žargonu. A protože nebereme provize od brokerů, nemá skóre žádný důvod tě někam tlačit – ukazuje ti prostě to, co data říkají.

Není investiční doporučení. IQ Score ani žádné jiné číslo ti nenahradí vlastní úsudek – slouží ke vzdělání a jako výchozí bod k tvému vlastnímu rozmýšlení, ne jako pokyn ke koupi nebo prodeji. Rozhoduj se sám, podle svého plánu a rizika, které uneseš.